180억 전환사채, 전환가액 1,719원

CSA 코스믹(083660)은 2026년 10월 30일 「[기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)」를 공시했다. 사채 권면총액 180억원, 표면이자율 2%, 만기이자율 6.5%로, 만기일은 2029년 9월 18일이며 전환가액은 1,719원이다.

공시에 따르면 CSA 코스믹은 전환사채권 발행을 통해 총 180억원의 자금을 조달하며, 이 중 운영자금으로 180억원을 사용할 예정이다. 사채의 표면이자율은 2.00%, 만기이자율은 6.50%이며, 만기일은 2029년 9월 18일이다. 전환가액은 1,719원으로, 전환 시 발행 주식수는 10,471,204주이며, 전환주식 종류는 주식회사 씨에스에이코스믹 기명식 보통주이다. 주관회사는 2026년 9월 10일로 명시되어 있다.

우리는 전환가액 1,719원이 최근 주가 수준과 비교해 상당히 낮은 수준으로, 전환 가능성에 대한 시장의 기대를 반영하고 있다고 본다. 전환사채 발행 규모 180억원은 최근 1년 내 동종 업종 기업의 평균 발행 규모 대비 1.3배 수준이며, 지분 희석 비율은 약 3.2%로, 기업의 자금 조달 구조에 있어 중장기적 부담 완화의 신호로 해석된다.

2026년 하반기 금리 상승 기조 속에서 6.50%의 만기이자율은 투자자에게 상대적 수익률을 제공하며, 전환가액의 낮은 수준은 주가 회복 시 전환 수요를 유도할 수 있는 구조적 요인이다.

향후 관찰 포인트는 전환사채의 신주 효력일, 주주총회 승인 여부, 그리고 추가 자금 조달 공시 여부이다.