1,000억 신주인수권부사채 발행

두산퓨얼셀은 2026년 10월 13일 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)를 통해 총 1,000억원 규모의 신주인수권부사채를 발행하기로 결정했다. 발행 사채의 표면이자율은 0%이며, 만기이자율은 2%로 설정되었으며, 만기일은 2056년 11월 12일이다. 이 사채는 신주인수권 행사가액 43,704원, 행사비율 100%로 구성되어 있으며, 전환 가능성이 높은 구조를 갖추고 있다. 발행 금액은 최근 3년 내 동종 업종 평균 발행액인 약 650억원을 상회하며, 수소에너지 분야의 장기적 투자 확대를 위한 전략적 자금 조달로 해석된다. 이자 구조는 초기 부담을 최소화하면서도 장기적 자금 조달의 예측 가능성을 확보한 것으로, 금리 상승 기조 속에서 장기 만기 채권 발행의 전략적 의도를 반영한다. 신주인수권 행사가액은 최근 3개월 주가 평균가 42,800원 대비 약 2.1% 상승 수준으로, 투자자 입장에서의 전환 유인은 제한적이지만, 기업의 자본 확충 목적에 부합한다. 수소 및 신재생에너지 분야의 기업들은 최근 평균 만기이자율 1.5%~2.5% 수준에서 신주인수권부사채를 발행하고 있으며, 두산퓨얼셀의 2% 만기이자율은 업계 평균과 일치하는 수준이다. 이는 산업 성장기의 자금 조달 수단으로서의 정당성을 지닌다. 향후 관찰 포인트는 2026년 11월 12일 주관회사 일정과 신주인수권 행사 효력 발생일, 그리고 주주총회 승인 여부다. 추가 자금조달 공시 가능성도 시장의 주목 대상이 될 수 있다.

발행총액, 표면이자율, 행사가액, 행사기간

자금조달 관련 — 1,000억 신주인수권부사채 발행

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