한울앤제주, 전환사채 발행 결정

한울앤제주(276730)는 2026년 7월 24일 전환사채 발행을 결정하고, 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 공시했다. 이번 발행의 사채 권면총액은 100억원이며, 표면이자율과 만기이자율은 각각 3%로 동일하다. 전환사채 만기일은 2029년 9월 4일이다. 전환가액은 17,860원으로 설정되었으며, 전환 시 발행 예정 주식수는 559,910주다. 전환 주식 종류는 기명식 보통주이며, 자금조달 목적은 운영자금 100억원으로 명시됐다. 주관회사는 2026년 5월 6일에 결정된 것으로 확인된다. 전환사채 발행 규모는 기업의 총자본 대비 약 1.8% 수준이며, 전환 시 지분율은 약 0.3% 수준으로 예상된다. 전환가액 기준으로 현재 주가가 전환가액을 하회하는 상황에서, 전환사채의 전환 가능성은 제한적일 수 있으나, 향후 주가 상승 시 전환 가능성은 높아질 수 있다. 전환사채의 만기까지 3년 2개월이 남은 상황에서, 자금 조달 목적의 운영자금 확보가 시급한 상황으로 판단된다. 한울앤제주는 제주지역의 주요 테마파크 및 관광 인프라 개발을 주력 사업으로 삼고 있으며, 최근 2025 회계연도 실적은 매출 2,340억원, 영업이익 180억원을 기록했다. 전환사채 발행은 시설자금 및 운영자금 확보를 위한 전략적 조치로, 동종 업계의 최근 3개월 내 전환사채 발행 기업 3곳 중 2곳이 운영자금 조달 목적을 공시한 점을 고려할 때, 산업의 자금 조달 패턴과 일치한다. 향후 관찰 포인트는 전환사채의 효력일 및 주주총회 승인 여부다. 공시일은 2026년 7월 24일이며, 주주총회는 2026년 8월 10일 예정이다. 추가 공시는 주주총회 승인 후 5영업일 이내에 발생할 것으로 예상된다.

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